Các nhà phân tích cho biết, dịch bệnh coronavirus gây chết người ở Trung Quốc có thể sẽ cắn mạnh vào giá cổ phiếu dài hạn của các nhà cung cấp của Apple tại Trung Quốc, một số trong số đó đã mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc trong năm qua.
Các nhà đầu tư nên tập trung vào cơ hội tái cấu trúc trong việc Apple tăng doanh số tại Trung Quốc và trên toàn thế giới. Nhìn qua bất kỳ cú sốc ngắn hạn nào được gây ra bởi cuộc khủng hoảng sức khỏe cộng đồng đã khiến các nhà máy kéo dài thời gian nghỉ Tết Nguyên đán và khiến Apple tạm thời đóng cửa tất cả các cửa hàng đại lục của họ.
Edison nói, Edison Lee, người đứng đầu nghiên cứu viễn thông tại Jefferies, cho biết: "Nếu bạn sẵn sàng có một cái nhìn dài hạn hơn đối với các cổ phiếu và ngành công nghiệp thì tôi không nghĩ rằng thị trường sẽ thực sự làm giảm giá trị cổ phiếu".
Các cổ phiếu niêm yết ở đại lục gắn chặt với Apple bao gồm Luxshare Precision Industry, GoerTek - nhà sản xuất lớn của Apple, AirPods cực kỳ nổi tiếng - và Lens Technology và Thâm Quyến Desay Pin. (Tất cả giao dịch trên liên kết Stock Connect với Trung Quốc đại lục.)
Tất cả bốn trong số đó được đánh giá rất cao là những người mua các nhà phân tích được theo dõi bởi Bloomberg. Mặc dù xếp hạng có xu hướng được thiết lập trước khi virus xâm nhập, thì các cuộc phỏng vấn với các nhà phân tích đã xác nhận việc tăng giá đối với cổ phiếu của các nhà cung cấp với phần lớn doanh thu của họ gắn liền với Apple.
Trong khi đó, BYD Electronic International được niêm yết ở Hồng Kông có một lượng lớn người hâm mộ, với 12 nhà phân tích đánh giá đó là một lượt mua, sáu người nắm giữ và ba người bán. Nhà sản xuất linh kiện thu nhỏ AAC Technologies Holdings, một cổ phiếu niêm yết khác ở Hồng Kông với gần một nửa doanh thu gắn liền với Apple, cũng tương tự.
Tuy nhiên, cho đến nay, các nhà máy Trung Quốc đã chậm chạp trở lại mức sản xuất bình thường. Theo số liệu chính thức, loại virus chết người này đã giết chết hơn 3.400 người, gần như tất cả trong số họ ở Trung Quốc.
Trong khi các công ty ở hầu hết Trung Quốc đã chính thức được phép tiếp tục làm việc vào ngày 10 tháng 2, nhiều người đã vật lộn để vận hành dây chuyền sản xuất của họ. Các thiết bị bảo hộ, như mặt nạ phẫu thuật, được bán hết trong bối cảnh thiếu hụt trên toàn quốc, trong khi công nhân trở về từ các khu vực bị ảnh hưởng nhất đã phải đối mặt với các hạn chế đi lại và bị cách ly tại nhà trong 14 ngày sau khi vào thành phố làm việc.
Theo ước tính của Charles Shum, nhà phân tích của Bloomberg Intelligence khu vực công nghệ châu Á-Thái Bình Dương, cho biết, các nhà sản xuất trong chuỗi cung ứng của Apple cho đến nay chỉ có thể khôi phục 20% đến 30% công suất sản xuất của họ. Nếu may mắn, họ có thể nhận được tới 50% vào cuối tháng này, ông nói.
Quý đầu tiên là khi sản xuất có xu hướng chậm vì mua sắm Giáng sinh đã kết thúc. Điều đó có nghĩa là các nhà cung cấp của Apple bây giờ có nhiều thời gian để bắt kịp. Các thương hiệu điện thoại thông minh thường tăng số lượng hàng tồn kho của họ trong quý thứ ba và thứ tư, trước khi ra mắt sản phẩm mới cũng như mùa lễ Giáng sinh.
Ngay cả khi họ bị giảm công suất đến 50%, thì tác động không phải là tồi tệ như mọi người lo lắng. Bởi vì họ có xu hướng bắt kịp theo thời gian, với giờ làm việc, nên ông Shum nói. Nếu tôi là Apple, tôi sẽ không mất ngủ nữa.
Các nhà cung cấp của Apple tại Trung Quốc đang tăng lực để tiến lên
Các nhà đầu tư đổ dồn vào cổ phiếu nhà cung cấp của Apple trong năm qua trong bối cảnh kỳ vọng về sự tăng tốc trong chu kỳ nâng cấp của người dùng iPhone và AirPods không dây cực kỳ phổ biến. Doanh số bán iPhone tại Trung Quốc cũng đã tăng trở lại sau các đợt giảm giá và ưu đãi tài chính của Apple.
Một cuộc khảo sát tháng 12 với 6.000 người tiêu dùng Trung Quốc, do Jefferies thực hiện, cho thấy sự khao khát lớn khi mua iPhone của những người trung thành với Apple và mong muốn chuyển đổi từ điện thoại thông minh chạy trên nền tảng Android, có thể là lỗi ở Trung Quốc.
Để chắc chắn, nó vẫn còn quá sớm để biết khi nào dịch coronavirus sẽ hết và liệu người tiêu dùng có muốn hồi phục sớm hay không.
Giám đốc điều hành Daniel Zhang của Alibaba, được coi là một nhân tố vĩ mô cho nền kinh tế Trung Quốc, đã cảnh báo tuần trước rằng coronavirus là một sự kiện thiên nga đen, đó là một tác động đáng kể đến nền kinh tế của Trung Quốc và không khuyến khích người tiêu dùng mua những thứ không cần thiết, chẳng hạn như quần áo và đồ điện tử. Alibaba, chủ sở hữu của South China Morning Post, bày tỏ sự lạc quan rằng nền kinh tế và tiêu dùng của Trung Quốc sẽ phục hồi trước đó rất lâu.
GoerTek, nhà sản xuất linh kiện tai nghe có trụ sở tại Sơn Đông và nhà cung cấp lớn nhất Trung Quốc được niêm yết tại thị trường chứng khoán Trung Quốc, đã tăng 17% trong năm nay sau khi tăng 193% vào năm 2019. Công ty thương mại Thâm Quyến này kiếm được 34% doanh thu từ Apple và chiếm 1,2% chi phí của Apple, theo dữ liệu của Bloomberg.
Những khoản lợi nhuận khổng lồ đã làm cho Apple trở thành một sự đầu tư yêu thích của các nhà đầu tư nước ngoài. Các thương nhân đi qua Stock Connect hiện là nhóm cổ đông lớn thứ ba của GoerTek, sau chính công ty và người sáng lập. (Các nhà sản xuất điện tử như GoerTek có thể sẽ tiếp tục tận hưởng đà tăng trưởng một khi dịch bệnh được ngăn chặn và giảm dần. Một sự kết hợp của các yếu tố bao gồm sự phát triển của Trung Quốc về mạng di động thế hệ thứ năm (5G) có thể sẽ giúp làm dịu cơn bão bùng phát.
Một bức tranh tổng thể ở đây là Trung Quốc muốn nâng cấp lên 5G [mạng] và 5G là ưu tiên hàng đầu của đất nước. Và người tiêu dùng ở Trung Quốc cũng đang trong quá trình nâng cấp tiêu dùng, theo ông Jefferies. Một làn sóng điện thoại 5G mới ra mắt vào cuối năm nay - bao gồm cả mẫu iPhone 5G được đồn đại rộng rãi - có khả năng tăng doanh số tại Trung Quốc và hơn thế nữa.
Khảo sát của Jefferies, cho thấy iPhone có thể tăng thị phần tại quốc gia này lên 21% trong năm nay so với 17% hiện tại, vì người dùng Apple dường như trung thành nhất và có khả năng mua iPhone mới. Trong khi đó, khoảng 70% những người chưa sử dụng điện thoại 5G quan tâm đến việc chuyển sang 5G trong ba đến sáu tháng tới, cuộc khảo sát cho thấy.
Có hai mươi hai phần trăm người dùng Huawei hiện tại muốn chuyển sang iPhone, theo ông Jeff Jefferies. Chúng tôi cũng nhận thấy rằng khi mức thu nhập tăng lên, tỷ lệ người được hỏi cao hơn sẽ muốn có một chiếc iPhone cho điện thoại tiếp theo của họ, trong khi xu hướng của Huawei thì ít rõ ràng hơn.
Quý đầu tiên của năm, đặc biệt là vào dịp Tết Nguyên đán, sẽ là thời điểm tốt nhất cho một chất xúc tác tiêu cực xảy ra, bởi vì tác động kinh tế sẽ là ít nhất, David Chao, chiến lược gia thị trường toàn cầu cho châu Á-Thái Bình Dương nói. Đây là điều quan trọng cần theo dõi, nhưng tôi không thấy bất kỳ thành phần quan trọng nào có nguy cơ từ coronavirus sẽ tạo ra một nút cổ chai đáng kể thực sự phá vỡ chuỗi cung ứng điện tử ở châu Á, ông nói.