Tại hội thảo do Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc tổ chức ngày 14/10, ông Roh Geun-chang, Giám đốc Trung tâm Nghiên cứu Hyundai Motor Securities, nhận định: “Dựa trên phát biểu của CEO NVIDIA Jensen Huang rằng đầu tư vào trung tâm dữ liệu sẽ đạt 1 nghìn tỷ USD (khoảng 1.427 nghìn tỷ won) vào năm 2028, khả năng cao là đầu tư vào bán dẫn AI sẽ đạt đỉnh vào thời điểm này.”
Ông Roh nhấn mạnh: “Khi các khoản đầu tư vào trung tâm dữ liệu tăng mạnh, các công ty bán dẫn trong nước như Samsung và SK Hynix có thể tăng trưởng hiệu suất ít nhất gấp đôi trong ba năm tới.” Theo dự báo, sức mạnh tính toán của transistor và dung lượng bộ nhớ băng thông cao (HBM) sẽ tăng gấp 2,5 lần so với hiện nay. Ông cho rằng: “Triển vọng tăng trưởng đến năm 2028 rất rõ ràng, do đó những tranh cãi về định giá cao hiện tại không phải là vấn đề đáng lo ngại.”
Chuyên gia này đánh giá khả năng sụt giảm hiệu suất hoặc giá cổ phiếu của các công ty bán dẫn cho đến năm 2028 là rất thấp. Ông cũng lưu ý rằng cơ hội mua vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vừa chỉ xuất hiện khi ngành bán dẫn bước vào giai đoạn củng cố.
Nếu như thị trường bán dẫn năm nay được dẫn dắt bởi DRAM tiêu chuẩn, thì từ năm 2025, HBM và các công nghệ đúc tiên tiến sẽ trở thành tâm điểm. Ông Roh nhấn mạnh: “HBM không chỉ là bộ nhớ mà còn là sản phẩm tùy chỉnh theo đơn đặt hàng, cho thấy ngành bán dẫn đang chuyển từ mô hình ‘hàng hóa’ sang ngành tăng trưởng cấu trúc.” Samsung và SK Hynix được dự báo sẽ tiếp tục ghi nhận những kết quả kinh doanh kỷ lục trong chu kỳ này.
Ngoài ra, việc mở rộng kênh bán HBM nhờ hợp tác với các tập đoàn toàn cầu như OpenAI, Broadcom, SoftBank và Oracle sẽ mang lại lợi thế cho Samsung Electronics. Ông Roh phân tích: “Trong khi NVIDIA, TSMC và SK Hynix đang dẫn đầu hệ sinh thái AI, sự hợp tác giữa OpenAI với SoftBank và Oracle đang tạo ra xu hướng mới, mở ra cơ hội tăng trưởng cho Samsung.”
Cuối cùng, ông dự báo rằng tỷ trọng bộ nhớ cho máy chủ AI sẽ chiếm 70% thị trường DRAM vào năm tới. Dù nhu cầu tiêu dùng có dấu hiệu chậm lại, tăng trưởng cấu trúc tập trung vào điện toán hiệu năng cao (HPC) sẽ tiếp tục, đồng thời nhu cầu về ổ SSD cũng sẽ phục hồi khi các dịch vụ suy luận (inference) mở rộng.