Cổ phiếu ngành bán dẫn đã tăng mạnh vào đầu năm, dẫn đầu bởi các công ty sản xuất chip nhớ lớn nhất thế giới, được thúc đẩy bởi nhu cầu liên tục liên quan đến trí tuệ nhân tạo.
SK Hynix của Hàn Quốc và Samsung Electronics, hai nhà sản xuất chip nhớ lớn nhất thế giới, đã tăng lần lượt 11,5% và 15,9% tính đến thời điểm hiện tại. Micron tăng 9% trong năm nay.
Bộ nhớ là một thành phần cốt lõi của loại chip cần thiết để huấn luyện và chạy các mô hình AI như những mô hình do Nvidia và AMD thiết kế. Khi các gã khổng lồ công nghệ tiếp tục chi hàng tỷ đô la để mua những con chip đó và xây dựng các trung tâm dữ liệu AI, nguồn cung bộ nhớ đang khan hiếm.
Đặc biệt, một thành phần cụ thể gọi là bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM), được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu AI, đã chứng kiến giá tăng vọt vào năm 2025. Theo Counterpoint Research, giá bộ nhớ dự kiến sẽ tăng thêm 40% nữa cho đến quý 2 năm 2026.
“Đợt tăng giá gần đây trên toàn ngành bán dẫn chủ yếu được thúc đẩy bởi mảng chip nhớ chứ không phải chip logic,” Ben Barringer, trưởng bộ phận nghiên cứu công nghệ tại Quilter Cheviot, cho biết trong email gửi cho CNBC.
“Chúng ta đang chứng kiến sự kết hợp giữa nhu cầu rất mạnh từ các tác vụ AI và nguồn cung tương đối hạn chế, đặc biệt là ở bộ nhớ băng thông cao, vốn rất cần thiết cho việc huấn luyện và chạy các mô hình AI quy mô lớn.”
Điều này được xem là tích cực đối với Samsung, SK Hynix và Micron vì họ dự kiến sẽ có thể định giá cao hơn cho chip nhớ của mình do nhu cầu không có dấu hiệu giảm sút. Tâm lý nhà đầu tư lạc quan về các công ty này khi họ chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh quý IV trong tuần tới, với các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận sẽ tăng mạnh.
Theo ước tính của LSEG, Samsung được dự báo sẽ báo cáo lợi nhuận hoạt động quý IV tăng 140%. Trong khi đó, thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Micron dự kiến sẽ tăng hơn 400% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý IV.
Sự tăng giá của cổ phiếu chip nhớ đã lan tỏa sang các khâu khác trong chuỗi cung ứng khi các nhà đầu tư kỳ vọng nhu cầu mạnh mẽ về trí tuệ nhân tạo (AI) như đã thấy vào năm 2025 sẽ tiếp tục trong năm nay.
Cổ phiếu Intel đã tăng gần 7%, trong khi cổ phiếu của Công ty Sản xuất Bán dẫn Đài Loan (TSMC) — nhà sản xuất bán dẫn lớn nhất thế giới — đã tăng gần 10%. Cả hai công ty, sản xuất nhiều loại bán dẫn khác nhau, đều được cho là sẽ hưởng lợi từ sự bùng nổ liên tục của AI.
Trong khi đó, ASML, công ty Hà Lan chuyên thiết kế các máy móc quan trọng cần thiết để sản xuất các chip tiên tiến nhất thế giới, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng gần 14% trong năm nay.
Bernstein hôm Chủ nhật đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của ASML từ 800 euro (937 đô la) lên 1.300 euro, ngụ ý mức tăng khoảng 24% so với giá giao dịch hôm thứ Ba.
“ASML sẽ được hưởng lợi rất lớn từ làn sóng mở rộng năng lực sản xuất được lên kế hoạch cho năm 2026 và 2027,” với chip nhớ, các nhà phân tích của Bernstein viết trong báo cáo hôm Chủ nhật. Các nhà phân tích cho biết thêm rằng ASML sẽ được hưởng lợi “từ chu kỳ siêu tăng trưởng DRAM sắp tới”.
Các nhà phân tích dự đoán các nhà sản xuất bộ nhớ như Samsung và các nhà sản xuất khác sẽ tăng năng lực sản xuất bộ nhớ, điều này sẽ có lợi cho ASML vì các công cụ của họ cần thiết để sản xuất các chip bộ nhớ tiên tiến hơn này.
“Những bình luận gần đây từ SK Hynix chỉ ra một chu kỳ siêu tăng trưởng HBM tiềm năng đã củng cố ý tưởng rằng đây không chỉ là sự phục hồi ngắn hạn, mà là một sự chuyển đổi mang tính cấu trúc hơn liên quan đến việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI đang diễn ra”, Barringer nói.
“Điều đó đã giúp cải thiện tâm lý trên toàn ngành, đặc biệt là đối với các công ty có sự tiếp xúc trực tiếp với nhu cầu bộ nhớ do AI thúc đẩy.”