Sự tăng trưởng của ngành đúc chip toàn cầu chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu AI mạnh mẽ và sự phục hồi nhanh hơn dự kiến ở Trung Quốc. Nhu cầu đối với các nút tiên tiến, bao gồm các quy trình N3 và N5 của TSMC, tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng của ngành, được hỗ trợ bởi nhu cầu về điện thoại thông minh và chất bán dẫn AI mạnh mẽ.<p
Ngược lại, sự phục hồi của chất bán dẫn không phải AI vẫn chậm chạp. Tỷ lệ sử dụng (UTR) cho các xưởng đúc nút trưởng thành toàn cầu, không bao gồm các xưởng ở Trung Quốc, vẫn yếu ở mức 65%–70%. Trong phân khúc nút trưởng thành, nhu cầu đối với các nút trưởng thành 12 inch đã phục hồi tốt hơn so với các nút 8 inch.
Đáng chú ý, quỹ đạo phục hồi của thị trường đúc và bán dẫn của Trung Quốc đã vượt xa thị trường toàn cầu.
Các công ty đúc của Trung Quốc, như SMIC và HuaHong, tiếp tục chứng minh sự phục hồi mạnh mẽ của UTR tổng thể, tăng lên hơn 90% trong quý 3 so với hơn 80% trong quý trước.
Hiệu suất này được củng cố bởi nhu cầu phục hồi sớm hơn dự kiến từ các khách hàng không có nhà máy của Trung Quốc và các sáng kiến nội địa hóa chất bán dẫn. Tuy nhiên, vì các công ty đúc chip của Trung Quốc đã tích cực mở rộng năng lực tại các nút trưởng thành trong vài năm qua, nên sự cạnh tranh trong các nhà máy đúc nút trưởng thành sẽ tăng lên khi nhiều năng lực hơn được đưa vào hoạt động vào năm 2025.
TSMC đã đạt được hiệu suất mạnh mẽ trong quý 3 năm 2024, vượt quá mong đợi với biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ. Thành công này chủ yếu là do tỷ lệ sử dụng cao tại các nút tiên tiến của công ty, bao gồm N5 và N3, do nhu cầu về bộ tăng tốc AI và sức mạnh theo mùa của điện thoại thông minh.
Công ty đã mở rộng thị phần doanh thu trong ngành lên 64% trong quý 3, tăng từ 62% trong quý trước. TSMC kỳ vọng nhu cầu liên quan đến AI sẽ tăng đáng kể trong những năm tới, với các máy chủ AI hiện đang chiếm khoảng giữa tuổi teen trong doanh thu năm 2024 của công ty.
Công ty kỳ vọng thị phần doanh thu AI này sẽ tiếp tục tăng trưởng trong tương lai, nhờ vào việc các nhà cung cấp dịch vụ đám mây ngày càng áp dụng nhiều hơn và sự xuất hiện của các ứng dụng AI thực tế. Mặc dù công ty đã công bố sẽ tăng gấp đôi công suất CoWoS vào năm 2025, nhưng vẫn chưa đủ để đáp ứng nhu cầu AI mạnh mẽ từ khách hàng.
Trong thị trường bán dẫn không phải AI, mặc dù nhu cầu vẫn yếu, TSMC dự báo sẽ phục hồi ổn định bắt đầu từ năm 2025, làm giảm bớt lo ngại về khả năng đạt đỉnh trong chu kỳ bán dẫn.
Bảng xếp hạng thị phần bán dẫn toàn cầu theo doanh thu, giai đoạn từ Quý 3/2023 đến Quý 3/2024.
Doanh thu của Samsung Foundry tăng nhẹ theo trình tự chủ yếu do nhu cầu theo mùa đối với điện thoại thông minh Android yếu hơn dự kiến. Tuy nhiên, công ty vẫn duy trì được vị trí thứ hai trong quý 3 năm 2024 với 12% thị phần.
Samsung Foundry đang thúc đẩy quy trình GAA 2nm, hướng đến sản xuất hàng loạt vào năm 2025 với trọng tâm là tối ưu hóa hiệu suất, công suất và diện tích (PPA) cho các ứng dụng di động, HPC, AI và ô tô. Công ty cũng đang hợp tác với khách hàng về các giải pháp đóng gói 2.5D và 3D tiên tiến, đảm bảo khả năng cạnh tranh của nền tảng 2nm thông qua các cải tiến liên tục.
Kết quả kinh doanh quý 3 năm 2024 của SMIC rất khả quan, khi công ty báo cáo mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ nhờ nhu cầu phục hồi trên các thiết bị điện tử tiêu dùng, điện thoại thông minh và ứng dụng IoT. Các lô hàng wafer 12 inch của công ty đã tăng đáng kể, được hỗ trợ bởi sự kết hợp sản phẩm được cải thiện và ASP cao hơn. Tỷ lệ sử dụng chung của SMIC tăng lên 90,4%, phản ánh sức mạnh liên tục về nhu cầu, đặc biệt là ở các nút 28nm, 40nm và 65nm.
Mặc dù hướng dẫn Q4 vẫn thận trọng do dự kiến yếu theo mùa, SMIC vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng hàng năm của mình, được thúc đẩy bởi sự tập trung vào việc tận dụng nhu cầu trong nước và các nỗ lực nội địa hóa.
UMC báo cáo tăng trưởng doanh thu ổn định trong Q3 năm 2024, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với các nút 22/28nm của mình. Trong khi nhu cầu về chất bán dẫn không phải AI vẫn chậm chạp trong các lĩnh vực như ô tô và công nghiệp, tỷ lệ sử dụng của công ty đã được cải thiện, vượt qua hướng dẫn trước đó.
Mặc dù có sự cạnh tranh gia tăng từ Trung Quốc ở các nút trưởng thành, việc UMC tập trung vào các công nghệ điện áp cao chuyên dụng và các ứng dụng tiết kiệm điện năng dự kiến sẽ giúp duy trì khả năng cạnh tranh và ổn định giá cả. Tuy nhiên, công ty dự kiến sẽ điều chỉnh giá wafer một lần vào đầu năm 2025 để giải quyết tình trạng cung vượt cầu trên thị trường, điều này có thể gây thêm áp lực lên biên lợi nhuận trong thời gian tới.
GlobalFoundries đã đạt được kết quả vững chắc trong Q3 năm 2024, được hưởng lợi từ các lô hàng wafer mạnh mẽ và sức mạnh định giá liên tục. Trong quý này, công ty đã chứng kiến sự gia tăng tuần tự trong phân khúc điện thoại thông minh do lượng hàng tồn kho của khách hàng được bình thường hóa, trong khi nhu cầu ô tô vẫn ổn định mặc dù thị trường đầy thách thức.
Nhu cầu trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng truyền thông và IoT cho thấy dấu hiệu ổn định, với việc tiếp tục điều chỉnh hàng tồn kho trong IoT. Nhìn về quý 4, hướng dẫn của GlobalFoundries chỉ ra sự tăng trưởng tuần tự mạnh mẽ trong các phân khúc không phải điện thoại thông minh, mặc dù hoạt động kinh doanh điện thoại thông minh của công ty dự kiến sẽ giảm mạnh hơn theo mùa.
Nhà phân tích nghiên cứu tại Counterpoint Adam Chang cho biết, “Nhu cầu mạnh mẽ đối với chất bán dẫn AI đang thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong các nút N5 tiên tiến của TSMC, vốn rất quan trọng để cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu và máy gia tốc AI thế hệ tiếp theo. Sự gia tăng nhu cầu đối với các nút tiên tiến này là yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng của toàn bộ ngành đúc, vì các ứng dụng AI tiếp tục là chất xúc tác chính cho sự đổi mới.
Tuy nhiên, tình trạng cung vượt cầu ở các nút trưởng thành, kết hợp với công suất tăng lên tại cả các xưởng đúc nút trưởng thành của Trung Quốc và toàn cầu, đang tạo ra những thách thức trong phân khúc đó. Trong khi AI đang thúc đẩy ngành công nghiệp bán dẫn và đúc phát triển, những người chơi trong không gian nút trưởng thành sẽ cần phải vượt qua những áp lực này để duy trì lợi nhuận.”